Ozforex assumiu a união ocidental

OzForex reforça a aquisição da Western Union com US $ 2,66 milhões em bônus executivos.

Sally Rose.

COMPARTILHAR Partilhar no Facebook Partilhar no Twitter Link O presidente-executivo da OzForex, Richard Kimber, terá direito a mais US $ 1,25 milhões no acordo. Foto: fornecido.

Duas empresas de serviços financeiros listadas em casa, ASX, OzForex e Veda, que têm um valor de mercado combinado de mais de US $ 3 bilhões, são cada um um passo mais perto de serem engolidas pelos colegas globais listados na NYSE.

A OzForex anunciou nesta segunda-feira que havia reservado US $ 2,66 milhões adicionais em um "fundo de retenção" especial para seis executivos-chave recentemente nomeados, para ajudar a arrecadar uma oferta de aquisição de US $ 880 milhões do gigante global de remessas Western Union.

Richard Kimber, que foi nomeado executivo-chefe da moeda local e do corretor internacional de transferência de dinheiro em junho, terá direito a $ 1.25 milhões adicionais no acordo.

Os restantes US $ 1,41 milhões financiarão incentivos para outros cinco membros da equipe de gerenciamento nomeados nos últimos seis meses.

COMPARTILHAR Partilhar no Facebook Partilhar no Twitter Link Richard Kimber foi nomeado executivo-chefe da moeda local e do corretor internacional de transferência de dinheiro em junho. Foto: Dominic Lorrimer.

Eles são o oficial de operações Adam Smith, o diretor de tecnologia Craige Pendleton-Browne, chefe de pessoas e cultura Kirsten Pollard, diretor de marketing, Maria Loyez, e chefe de ação da América do Norte, Karin Visnick.

Se a venda para a Western Union, uma empresa de US $ 9,23 bilhões (US $ 12,84 bilhões), prosseguir, 50% dos incentivos da administração elegíveis serão adquiridos quando a empresa mude de mão e os restantes 50% seis meses depois.

O grupo de retenção será substituído progressivamente por incentivos a longo prazo, sujeitos à aprovação dos acionistas na próxima reunião anual.

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A secretária da empresa OzForex, Linda Cox, disse em um comunicado à ASX que esse pessoal havia sido identificado como a chave para a execução da estratégia de crescimento da empresa revelada na reunião anual em agosto.

A declaração da Sra. Cox também disse que o acordo de retenção era "justo e razoável" para os acionistas, porque alinhava os novos executivos com o plano de incentivo de longo prazo da empresa, reduziu o risco de sair da empresa por outro emprego e encorajaria a equipe de gerenciamento a permanecer em caso de mudança no controle da empresa, oferecendo valor para os futuros acionistas.

As ações da OzForex subiram 0,6 por cento na segunda feira para US $ 3,22, dando à empresa uma capitalização de mercado de US $ 775 milhões. O estoque subiu 25% desde que a oferta da Western Union foi revelada em 19 de novembro e está em frente 83% desde a listagem em outubro de 2018.

Também na segunda-feira à tarde, a agência de relatórios de crédito Veda disse que recebeu a aprovação do Conselho de Revisão de Investimentos Estrangeiros para prosseguir a venda da empresa à Equifax, com sede em Atlanta, uma empresa listada na NYSE de US $ 12,77 bilhões, por US $ 2,5 bilhões.

As ações da Veda fecharam 0,4 por cento em US $ 2,78, dando-lhe um valor de mercado de US $ 2,35 bilhões.

Uma moeda depreciadora ajudou a tornar as empresas australianas mais atraentes para os pretendentes offshore nos últimos meses, com o dólar recebendo US $ 71,97 na segunda-feira, abaixo de 12,4% em relação ao ano anterior.

Sally Rose.

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O grande vencedor do co-fundador da OzForex da oferta da Western Union.

O co-fundador da OzForex, Matthew Gilmour, espera que outros concorrentes surjam para a empresa depois que o gigante de pagamentos global Western Union fez uma oferta impressionante de US $ 888 milhões para a empresa.

Conforme revelado pela Street Talk Online na quarta-feira, a Western Union ofereceu comprar a empresa de câmbio on-line por até 3.70 dólares por ação, o que é de até US $ 1,10 acima do preço de fechamento de quarta-feira de US $ 2,60 e sua média nos últimos seis meses de $ 2.47.

O Sr. Gilmour espera colher mais de US $ 34 milhões se a Western Union o comprar no topo de sua oferta de US $ 3,70 por ação, o que valoriza a empresa em US $ 888 milhões.

As ações da OzForex haviam subido 28 por cento desde que atingiram um mínimo de 52 semanas de US $ 2,03 em 16 de julho. O estoque subiu 30% na quinta feira para US $ 3,38 na notícia do negócio.

O Sr. Gilmour, que criou a primeira versão do sistema de negociação on-line da OzForex em sua sala solar Dee Why em 2001, disse que ele e seu co-fundador, Gary Lord, estarão "torcendo do lado de fora", já que o conselho considera a oferta da Western Union.

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"O estoque tem negociado nesse intervalo de US $ 2,60 a US $ 2,80 por um tempo, de modo que o rosto da [oferta Western Union] parece atraente".

Mas Gilmour espera que outros licitantes surjam.

Nos últimos meses, um dos concorrentes comerciais originais - Bain Capital, Permira, Silver Lake e Travelex - disse que ainda estão interessados ​​em comprar OzForex.

"Se você pensa de volta ao processo de trilha dupla antes do IPO [2018], tivemos uma série de partes estratégicas interessadas e nós assumimos que ainda estão por perto. O [menor valor do dólar australiano agora comparado a então faz uma grande diferença para esses caras, eles estão todos no mercado, e a empresa está indo de força a força ", disse Gilmour.

Ele disse que seria incrivel se um processo de licitação forçasse a avaliação de OzForex acima de US $ 1 bilhão e fizesse seu start-up um unicórnio.

Outros potenciais concorrentes podem incluir o gigante dos pagamentos globais Euronet, as empresas de cartões de crédito, as bolsas de valores - a Deutsche Boerse comprou a troca de negócios de negociação 360T em julho por US $ 796 milhões (US $ 1,12 bilhão) e concorrentes de empresas estrangeiras como Forex e World First.

Preço Alto.

A Fairfax Media pediu a alguns dos potenciais concorrentes concorrentes para comentar, mas nenhum retornou chamadas.

No entanto, alguns analistas vêem o preço como muito elevado, dado o preço de 25 vezes do preço-lucro de OzForex, já é caro, dada a dura concorrência que a empresa enfrenta de jogadores globais, como Transferwise e World First.

"A oferta parece altamente credível, tendo em vista o limite de [mercado] da Western Union em cerca de US $ 10 bilhões", disse David Summerfield, analista do Deutsche Bank, em uma nota aos clientes.

"No ponto médio, o preço implícito para os ganhos é 31,9 vezes o ano financeiro de 2018 em estimativas de consenso. O preço é claramente atrativo".

O Sr. Summerfield disse que será interessante ver se surgiram ofertas concorrentes, mas acrescentou que ele "não pode ver nenhuma participação de bloqueio e o aspecto premium é suficientemente alto na minha opinião".

Entende-se que as duas empresas estão falando há várias semanas, mas um preço não foi colocado na mesa até os últimos dias. O conselho e conselheiros da OzForex gastará as próximas duas semanas avaliando a oferta em relação a ofertas similares no mundo, bem como avaliando se há outros concorrentes interessados ​​em fazer uma contra-oferta.

OzForex sublinhou que a oferta de todo o dinheiro era uma "proposta indicativa não vinculativa". Se o conselho concordar em considerar a proposta, uma oferta formal da Western Union depende da devida diligência, da retenção de pessoal-chave da administração e das aprovações regulamentares.

Macquarie Group, que lançou a OzForex em outubro de 2018, foi convocado como conselheiro de defesa e escritório de advocacia Clayton Utz. Macquarie também foi acionista no OzForex antes de ser listado.

A Western Union, listada na Bolsa de Valores de Nova York, está tomando seus conselhos da Gresham Partners.

Aumento do lucro semestral.

A OzForex reportou um aumento de 12% no lucro líquido subjacente do exercício de 2018 para US $ 12,3 milhões e um aumento de 30% na receita para US $ 53 milhões em 10 de novembro.

Não é a primeira empresa listada recentemente a atrair uma oferta de aquisição nos últimos meses. O gigante dos dados de crédito Equifax apresentou uma oferta de US $ 2,5 bilhões para o Veda Group em setembro, enquanto o site de comparação on-line iSelect está considerando uma oferta da Providence Equity Partners.

O Sr. Gilmour co-fundou a OzForex em 2003 e obteve US $ 65 milhões quando vendeu cerca de metade da sua participação em seu flutuador em outubro de 2018. Naquela época, OzForex era um valor de US $ 480 milhões.

O Sr. Gilmour e o Senhor Lord mantêm escritórios juntos em Sydney, investindo privadamente em start-ups fintech na esperança de apresentar outro sucesso de proporções OzForex.

No entanto, o Sr. Gilmour é cauteloso sobre como nomear as áreas precisas do par.

"Nós ficamos esmagados com coisas em nossa mesa como está. Você gasta muito tempo afastando coisas, o que é bom se você estiver executando um fundo, mas para um casal de caras particulares pode criar uma carga de trabalho bastante".

O chefe da OFX diz que a Western Union pode ter tido o Yahoo! momento.

Shaun Drummond.

COMPARTILHAR Partilhar no Facebook Compartilhar no Twitter Link O CEO da Richard, Kimber, da OFX, disse que ficou muito surpreso quando a Western Union decidiu acabar com a aquisição da empresa. Foto: Dominic Lorrimer.

O chefe do site de moeda online OFX, Richard Kimber, diz que o fracasso do pretendente da Western Union em comprar sua empresa poderia acabar por corresponder ao Yahoo perdendo a compra do Google em 2002.

O preço da ação do site de moeda online OFX (anteriormente OzForex) mergulhou mais de 40% depois e Western Union encerrou as negociações de aquisição e a empresa australiana cortou sua orientação para resultados de 2018.

O executivo-chefe Richard Kimber disse que o conselho da OFX havia encerrado as discussões quando não recebeu nenhuma oferta vinculativa do gigante dos pagamentos globais após a conclusão de sua diligência na companhia na sexta-feira.

A empresa ainda não sabe por que a Western Union não fez uma oferta final. Ele disse que a Western Union pediu para fazer mais análises de OFX na sexta-feira, mas seu conselho decidiu que nada mais poderia ser obtido com isso.

O preço das ações da empresa caiu 42% para US $ 1,79 na segunda-feira, depois de fechar em US $ 3,09 na sexta-feira. Atingiu um máximo de US $ 3,55 em 25 de novembro após a oferta condicional ter sido anunciada.

A OFX disse na segunda-feira que sempre indicou a oferta da Western Union de US $ 3,50 a US $ 3,70 por ação, valorizando a empresa em mais de US $ 880 milhões, não era vinculativa e dependente da due diligence da Western Union.

"Na semana passada, havia um time aqui da Western Union. Mas ficou claro para nós que eles não apresentariam um pacote para o qual pudéssemos responder", disse ele em um apelo aos analistas.

"Você conseguiu ver a linha de chegada, foi uma grande surpresa tanto para o presidente [Peter Warne] quanto para mim", disse Kimber à Fairfax Media. "Eles só queriam mais tempo e mais análises. [Mas] nós lhes damos todos os dados que eles poderiam imaginar [e] não achamos que mais tempo iria sair com outra resposta".

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As indagações da OFX foram questionadas.

"Foi uma oportunidade para eles", disse ele. "Falou-se sobre o Yahoo! comprando o Google por US $ 5 bilhões e agora olha os dois".

A empresa também forneceu uma atualização de negociação no trimestre de dezembro, que revelou que o lucro antes de impostos, depreciação e amortização seria de US $ 35 milhões a US $ 37 milhões, que é de 8,6% a 9% menor que o previsto em sua assembléia geral anual em agosto.

Ele culpou isso de taxas mais baixas e do crescimento de comissões do que o esperado de 9 por cento para o trimestre de dezembro, devido à publicidade reduzida de sua marca OzForex, pois ele muda para o nome OFX e menor volatilidade no período, o que reduz a negociação de moeda do cliente.

Vários analistas há muito questionaram as divulgações da OFX, especialmente detalhes sobre o custo de aquisição de novos clientes que ele removeu de seus resultados após um desempenho fraco nessa área.

A empresa também está enfrentando uma forte concorrência de novos rivais mundiais, apenas entrando no mercado australiano. Eles incluem Transferwise e WorldFirst.

Kimber disse que as ações haviam sido vendidas após o término das negociações de fusão, argumentando que a concorrência não ofereceu nenhuma diferenciação para a OFX e disse que o custo de aquisição de novos clientes não continuou a subir.

Shaun Drummond.

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OzForex recebe uma abordagem de aquisição da Western Union.

A empresa de câmbio on-line OzForex Group teve uma abordagem de aquisição preliminar, conforme revelado pela Street Talk Online na quarta-feira.

Western Union é entendido como o adquirente. O gigante da NYSE está tomando seus conselhos da Gresham Partners.

Um anúncio será feito na manhã de quinta-feira.

Macquarie Group - que lançou OzForex em 2018 - foi convocado como assessor de defesa. Macquarie também foi acionista no OzForex antes de ser listado.

Embora não se saiba como formal ou avançado a proposta é, as fontes disseram que a abordagem foi feita na última quinzena.

Cotações relacionadas.

Perfil da companhia.

A Western Union tem cerca de 500,000 locais do Agente Western Union em mais de 200 países e territórios. É capitalizado em US $ 9,39 bilhões.

OzForex nomeou o diretor da ASX Peter Warne como presidente no momento da sua listagem da ASX. Warne também tomará as rédeas como presidente do Macquarie no ano que vem. Richard Kimber é o presidente-executivo da OZForex.

A OzForex, capitalizada em US $ 626 milhões, registrou um aumento de 12% no lucro subjacente do semestre para US $ 12,3 milhões e um aumento de 30% na receita para US $ 53 milhões em 10 de novembro.

O lucro estatutário caiu 6% para US $ 11,2 milhões devido a custos pontuais. O total de despesas operacionais subjacentes aumentou mais de 26% para US $ 35,6 milhões. Isso incluiu o custo de rebrandear e consolidar sete marcas globais para um novo nome, OFX, reestruturação de sua equipe executiva e novos esquemas de remuneração para funcionários.

Parece um momento oportunista para ter um crack no OzForex. Os analistas de Macquarie, na semana passada, notaram que o ano financeiro de 2018 seria um ano de transição, com o primeiro semestre vendo uma série de novas nomeações de alto executivo e a reportagem global a serem lançadas no segundo semestre.

No entanto, a empresa enfrenta uma forte concorrência dos concorrentes offshore Transferwise e World First, que recentemente entrou no mercado e gastou grande em publicidade e oferece melhores negócios.

As ações da OzForex aumentaram 16 por cento desde 30 de junho.

Não é a primeira empresa recém-criada a atrair uma oferta de aquisição nos últimos meses. O gigante dos dados de crédito Equifax apresentou uma oferta de US $ 2,5 bilhões para o Veda Group em setembro, enquanto o site de comparação on-line iSelect está considerando uma oferta da Providence Equity Partners.

OzForex confirma a abordagem de aquisição da Western Union.

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Muitas coisas estão ocorrendo nas fusões e aquisições ultimamente, com as novidades mais recentes neste aspecto fornecidas pelo Ozforex Group Ltd (ASX: OFX), um fornecedor internacional de serviços de pagamento on-line.

OzForex acaba de confirmar que recebeu uma abordagem de aquisição da Western Union Company (NYSE: WU). Sob a proposta condicional preliminar, não vinculativa e indicativa, a Western Union adquirirá 100% das ações da OzForex.

A Proposta Indicativa prevê uma contrapartida em dinheiro entre US $ 3,50 e US $ 3,70 por ação OzForex.

A proposta está sujeita a uma série de condições, incluindo acesso a due diligence, retenção de gerenciamento e aprovações regulatórias.

O Conselho de Administração da OzForex planeja avaliar a Proposta Indicativa e emitir atualizações no devido tempo. O Conselho sublinha que não há certeza de que a Proposta Indicativa conduza a uma oferta vinculativa para o OzForex.

O Conselho reiterou suas perspectivas otimistas para o futuro da OzForex & # 8217 ;. A empresa registrou um volume de negócios recorde de R $ 10 bilhões para os seis meses até 30 de setembro de 2018.

Para ver o anúncio oficial do OzForex, clique aqui.

Maria Nikolova.

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